Estrategia con opciones Long Strangle

La estrategia con opciones Long Strangle le permite al trader obtener ganancias de las expectativas relacionadas con una próxima volatilidad elevada en un activo subyacente, tal como un par de divisas por ejemplo. Por lo tanto, es un tipo de estrategia de volatilidad.

Para construir una Long Strangle, el trader tiene que comprar simultáneamente una opción Call y una opción Put que estén Out The Money (OTM) y que tengan precios de ejercicio distintos.

La estrategia Long Strangle difiere de la Long Straddle en el hecho de que la adquisición de las opciones se produce a un precio de ejercicio Out The Money (OTM), y por lo tanto los costos relacionados con la prima son más reducidos. Sin embargo, con el fin de que el trader sea capaz de obtener un beneficio, la volatilidad del mercado debe ser aún mayor que la requerida para la estrategia Long Straddle.

¿Cuando se debe aplicar la estrategia?

Esta estrategia ofrece mejores resultados cuando el trader considera que el activo subyacente (por ejemplo un par de divisas como el EUR/USD o el USD/JPY por ejemplo) tendrá una volatilidad extremadamente alta en el futuro cercano, durante el periodo en que se realizará la transacción.

Construcción de la Long Strangle

  • Comprar una opción Call Out The Money con un precio de ejercicio B.
  • Comprar una opción Put Out The Money con un precio de ejercicio A.
  • En el momento de la creación de la estrategia, el precio del activo subyacente estará entre A y B.
perfil de precio estrategia con opciones Long Strangle



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Máximo beneficio potencial de la estrategia

El máximo beneficio potencial para esta estrategia es ilimitado.

Máxima pérdida potencial

La máxima pérdida potencial se encuentra limitada a las primas pagadas por las dos opciones.

Impacto del tiempo

En la estrategia Long Strangle, el decaimiento por tiempo opera fuertemente en contra del trader. Conforme pasa el tiempo, el valor de las dos opciones se reduce.

Mejor/Peor escenario posible con la Long Strangle

El mejor escenario posible para la Long Straddle se produce cuando el precio del activo subyacente sube o baja de manera sustancial.

El peor escenario posible se produce cuando el precio del activo subyacente no cambia en la cantidad necesaria como para empezar a generar beneficios que compensen la prima total y al mismo tiempo produzcan ganancias para el trader.

Consejos al aplicar esta estrategia

La estrategia Long Strangle funciona mejor cuando se espera que eventos importantes  que pueden incrementar sustancialmente la volatilidad del mercado ocurran en un futuro próximo. Esta anticipación permite al trader crear una Long Strangle con un periodo de duración más extenso que la Long Straddle debido a los costos menores relacionados con la prima de las opciones. El trader puede beneficiarse si espera que la volatilidad se incremente antes de la fecha del evento, de tal forma que pueda prolongar sus opciones para capturar ese potencial aumento en la volatilidad. 

Fuente: Información suministrada por el broker EasyMarkets.