Una estrategia ChristmasTree Butterfly con opciones Call se puede implementar en situaciones en las que el operador cree que el par de divisas será ligeramente alcista. Para poner en práctica esta estrategia, se requiere que el trader compre una opción Call At The Money (ATM), venda una opción Call Out The Money (OTM) por un monto igual a tres veces la cantidad gastada en la opción Call (ATM), y compre una opción Call Out The Money con un precio de ejercicio más alto y el doble de la cantidad gastada en la opción Call (ATM).
¿Cuando se debe aplicar la estrategia?
Esta estrategia ofrece mejores resultados cuando el trader considera que el activo subyacente (por ejemplo un par de divisas como el EUR/USD o el GBP/USD) está ligeramente alcista.
Construcción de la Christmas Tree Butterfly con opciones Call
- Comprar una opción Call ATM con un precio de ejercicio A.
- Vender una opción Call OTM con un precio de ejercicio B y que tenga un valor igual a tres veces el valor o prima de la opción Call ATM.
- Comprar una opción Call OTM con un precio de ejercicio C y que tenga un valor igual a dos veces el valor o prima de la opción Call ATM.
- En el momento de la creación de la estrategia, el precio del activo subyacente debe estar precisamente en A.
Pueden operar con opciones de Forex y utilizar la estrategia Christmas Tree Butterfly en mercados ligeramente alcistas con el broker de Forex EasyMarkets (el trader puede acceder a un bono de hasta $2000 y operaciones libres de riesgo hasta $300).
Máximo beneficio potencial de la estrategia
El máximo beneficio potencial para esta estrategia está limitado a la diferencia entre B y A menos la prima pagada en la opción ATM comprada.
In the Christmas Tree Butterfly with Calls strategy, time decay works in favour of the trader in order for all the options to expire worthless except the option with strike price A.
Máxima pérdida potencial
La máxima pérdida potencial se encuentra limitada a la prima pagada por la opción ATM comprada.
Impacto del tiempo
En la estrategia Christmas Tree Butterfly con opciones Call, el decaimiento por tiempo trabaja a favor del trader a fin de que todas las opciones expiren sin valor con excepción de la opción con el precio de ejercicio en A. Si las opciones OTM expiran sin valor, el trader no tiene que realizar ningún pago y conserva la ganancia obtenida a través de la venta de estas opciones (prima).
Mejor/Peor escenario posible con la Christmas Tree Butterfly
El mejor escenario posible para la Christmas Tree Butterfly con opciones Call es cuando el precio subyacente sube, llega hasta B y se detiene, ya que es ahí donde se obtienen los mayores beneficios en esta estrategia.
El peor escenario posible ocurre cuando el precio del activo subyacente sube más de lo esperado o termina con un comportamiento decididamente bajista.
Consejos al aplicar esta estrategia
Esta estrategia con opciones puede ser altamente rentable para los traders que tienen un sentido de la dirección y predicen un mercado ligeramente alcista con una baja volatilidad. Por lo tanto, en lugar de implementar la estrategia Iron Butterfly, eligen la estrategia Christmas Tree con opciones Call ya que les permite aprovechar mejor estas condiciones del mercado.
Fuente: Información suministrada por el broker EasyMarkets.
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