¿Como afectan las tasas de interés al Forex?

Las cotizaciones en el mercado Forex siempre están en movimiento. Para los traders principiantes, las variaciones en el precio pueden parecer misteriosas y al azar. Existen muchas cosas que afectan el movimiento de tipos de cambio entre los países. Una cosa que siempre es un factor subyacente constante en el mercado Forex es la tasa de interés de las divisas. En general, se considera una buena práctica invertir en activos que ofrecen un elevado interés a nuestro dinero. En todo el mundo, la gente invierte en fondos del mercado monetario, así como en bonos y en todos los tipos de instrumentos de inversión que pagan intereses en retorno del dinero que utilizan.

Una ventaja de tener acceso a una cuenta de trading con un broker Forex, es que le permite al trader invertir su dinero en divisas extranjeras que pagan interés. Esto funciona cuando el trader encuentra un país que tiene una divisa que paga una baja tasa de interés en comparación con otra moneda. Este tipo de transacción se conoce como carry trading. El carry trading es cuando un inversor escoge un par de divisas que tiene una divisa que paga un elevado tipo de interés, y una divisa que paga un bajo tipo de interés, e invierte en este par a favor de la divisa que paga mayor interés. A través del rollover diario, el trader obtiene un pago con base en la diferencia en interés entre ambas monedas. Si el inversor ha empleado apalancamiento, puede obter una ganancia interesante en contra del capital requerido para realizar la operación.

¿Es aquí donde surge la pregunta, como son afectadas las divisas por las tasa de interés?

La respuesta sencilla es que las tasas de interés es lo que lleva a los inversores globales a colocar su dinero en países donde pueden obtener un mayor retorno. Conforme las tasas de interés suben, el interés en la divisa del país también lo hace. Por eso, si un país sube sus tasas de interés por intervalo de tiempo largo, esto puede ocasionar una tendencia extendida en contra de otras divisas. El dinero continúa invirtiendose en estas divisas hasta que haya una indicación de que las tasas de interés van a bajar.

El lado malo de este enfoque es que este tipo de trading es bastante riesgoso. Cualquier factor que afecte las economías a nivel global puede afectar significativamente las tasas de interés y por lo tanto las operaciones de carry trading. Este tipo de acontecimiento no ocurre muy a menudo, pero cuando lo hace, puede ocasionar un desastre para quien no esté preparado. Durante la crisis financiera del 2008, los pares de divisas con las tasas de interés más altas se movían hasta 1000 pips al día conforme la economía global se volvía incierta.

En ocasiones, un país puede tener altos intereses pero su divisa aún así está experimentando una caída. Esto es un indicativo de que el monto que el país está pagando no compensa el riesgo requerido. También puede ser que indique que hay señales de que las tasas de interés serán reducidas pronto.

En el caso del trader, debe tratar de analizar todo el panorama. ¿Como está respondiendo la economía del país?¿Porqué está subiendo o bajando sus tipos de interés? Sin mencionar, que el trader también tiene que analizar lo que ocurre con el país contra el cual está negociando la divisa con la tasa de interés alta. Este es un juego de relación. En ocasiones es una de las divisas en el par la que está causando el movimiento, y en otras ocasiones son ambas, por lo tanto siempre es bueno contar con el panorama total. 

Siempre existen múltiples factores que mueven una divisa, pero el tipo de interés es uno de los más importantes, seguido de cerca por el riesgo. Si el trader puede entender estos factores cuando opera en el mercado, tendrá mayores posibilidades de éxito.