El Commitments of Traders (COT) es un reporte emitido por la Commodity Futures Trading Commision (CFTC) de Estados Unidos el cual muestra las participaciones de los distinto actores del mercado de Futuros de los Estados Unidos (se basa principalmente en los mercados de Nueva York y Chicago), en el cual los commodities, metales y divisas son comprados y vendidos. El COT es dado a conocer todos los viernes a las 3:30 (Hora del este en Estados Unidos), y refleja los compromisos o negociaciones de los traders para el día martes anterior.
El COT brinda un desglose de las posesiones agregadas en poder de tres tipos distintos de traders:
- Traders comerciales (commercial traders): En Forex por lo general son los hedgers que buscan cubrir su riesgo).
- Traders no comerciales (non-commercial traders): Este grupo abarca a los grandes especuladores.
- No reportables (nonreportable): Por lo general, son los especuladores pequeños.
Los siguientes gráficos muestran los datos semanales del Commitments of Traders del CFTC que incluye las posiciones netas para los traders "non-commercial" (especuladores) en el mercado de Futuros de Estados Unidos junto con los contratos de interés abierto (open interest) en poder de todos los participantes del mercado. Estos datos sobre el mercado de Futuros influencia y es influenciado por el mercado spot Forex y es un indicador empleado para analizar el sentimiento del mercado.
Commitments of Traders provided by OANDA
El Net Non-Commercial Positions, mostrado en el gráfico anterior, consiste en contratos que son propiedad de grandes especuladores, principalmente bancos y hedge funds que operan con Futuros basados en divisas para propósitos de especulación. Los especuladores no son capaces de cumplir lo acordado en los contratos (como por ejemplo la entrega del instrumento subyacente) y no tienen necesidad del instrumento subyacente, pero compran y venden con la intención de cerrar su posición de compra o venta con una ganancia, antes de que el contrato expire. Estos contratos, vendidos en tamaños de lote que varían dependiendo de la divisa, pueden ser negociados de tal manera que exista un excedente de solicitudes de compra (valores positivos en el gráfico) o un excedentes de solicitudes de venta (valores negativos).
El Open Interest representa número total de contratos, incluyendo tanto los de posiciones de compra como los de venta y toma en cuenta a todos los participantes del mercado. Es decir, el total de todos los contratos de Futuros y/o opciones que han sido negociados y que aún no han sido compensados por una transacción, por entrega, por ejercicio y demás. Estas cifras no están compensadas, sino que muestran el volumen general (es decir, el interés).
En el mercado de Futuros, las divisas extranjeras siempre son cotizadas directamente en contra del dólar estadounidense. En el mercado spot Forex algunas divisas se cotizan de manera opuesta. Para mayor consistencia, los gráficos mostrados en este artículo brindan datos de posiciones en el mercado de Futuros sobre un eje reverso (con valores negativos sobre el eje-0) siempre que la orden de cotización sea opuesta a la notación spot Forex. Por ejemplo, tenemos el franco suizo, que en el Forex es cotizado en contra del dólar estadounidense (USD/CHF).
En el mercado de Futuros, las divisas extranjeras siempre son cotizadas directamente en contra del dólar estadounidense. En el mercado spot Forex algunas divisas se cotizan de manera opuesta. Para mayor consistencia, los gráficos mostrados en este artículo brindan datos de posiciones en el mercado de Futuros sobre un eje reverso (con valores negativos sobre el eje-0) siempre que la orden de cotización sea opuesta a la notación spot Forex. Por ejemplo, tenemos el franco suizo, que en el Forex es cotizado en contra del dólar estadounidense (USD/CHF).
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