Aunque la mayor parte de los inversores individuales y traders siguen enfocándose en inversiones tradicionales como acciones, ETF, opciones y bonos, el hecho es que el mercado Forex es por mucho, el mercado financiero más activo y líquido del mundo. Conforme más individuos se dan cuenta de la existencia del mercado Forex, y aprenden no solo a operar con pares de divisas, sino también acerca de la mecánica y los requerimientos de capital involucrados, su nivel de participación continúa creciendo. Aunque el interés es genuino, y las oportunidades son reales, los traders que no tienen experiencia en este mercado tienen que aprender como determinar el momento justo para abrir y cerrar posiciones que produzcan beneficios, tal como tiene que hacerlo un trader que opera con activos más tradicionales como las acciones, por ejemplo.
¿Cómo encontrar la tendencia en el Forex?
La mayor parte de las operaciones en el mercado Forex son transacciones de corto plazo. Grandes operadores e instituciones con modernos sistemas de computadoras y sofisticados algoritmos de negociación representan un elevado porcentaje de todo el volumen de negociación que se realiza en los pares de divisas. Y aún para los traders pequeños la atracción del trading a corto plazo es alta ya que involucra limitar el tiempo que el capital se encuentra en riesgo. De hecho, no hay nada malo con realizar operaciones en marcos de tiempo de corto plazo. Sin embargo, el trader siempre tiene que tomar la decisión de abrir una posición alcista o bajista en un par de divisas dado antes de entrar al mercado. Es aquí donde una visión y análisis de largo plazo del mercado puede brindarle al operador una guía de la dirección que deben tener sus transacciones.
Probablemente el adagio más viejo de todos en el trading es: "la tendencia es nuestra amiga". Y este adagio ha soportado el paso del tiempo. Aunque existe una gran variedad de metodologías de trading corto plazo que pueden generar beneficios, en la mayoría de los casos es más fácil ganar dinero operando a favor de la tendencia que en contra de ella. A continuación veremos un ejemplo en el cual vamos a explicar una manera de conseguir esto.
Enfocándonos en la tendencia a largo plazo
En el gráfico 1 se muestra un gráfico con un marco de tiempo mensual del cruce GBP/JPY (libra esterlina/yen japonés). Tal como ocurre con cualquier acción u otro activo en los mercados, hay periodos en que el par sube, periodos en que baja, y periodos en que se mueve en un rango. Nuestro objetivo primario acá es establecer una metodología simple para determinar objetivamente si la tendencia general del mercado es alcista, bajista o neutra, en cualquier periodo de tiempo. Por supuesto que no existe método infalible que esté en lo correcto el 100% del tiempo, pero el propósito primario aquí es simplemente determinar la dirección en la cual debemos operar (si existe alguna), no identificar puntos de entrada y salida específicos.
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Imagen 1: Cruce de divisas de la Libra esterlina/Yen japonés (GBP/JPY)Adición del filtro de tendencia 1
Uno de los métodos más simples para filtrar tendencias es aplicar una media móvil a un conjunto de datos. En la imagen 2 vemos el mismo gráfico de barras mostrado en la imagen 1, pero esta vez se ha añadido una media móvil exponencial (EMA) de 26 periodos. Existen ventajas y desventajas en el uso de medias móviles. Lo bueno de estos indicadores es que le permiten al trader visualizar rápidamente la tendencia actual al observar simplemente si la acción del precio está abajo o arriba de la media móvil. No obstante, la desventaja primaria de las medias móviles es que un uso estricto de estas para señalar puntos de entrada y salida casi invariablemente involucra señales falsas, sobre todo en los mercados que se mueven en rangos de precios.
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| Imagen 2 - Gráfico de barras del GBP/JPY con una media móvil exponencial de 26 periodos |
Una interpretación simple de la imagen 2 nos permite identificar esencialmente cinco periodos con tendencia en el par desde 1992:
- Desde 1992 hasta finales de 1995 - tendencia principal bajista.
- Desde finales de 1995 hasta finales de 1998 - tendencia principal alcista.
- Desde finales de 1998 hasta inicios de 2001 - tendencia principal bajista.
- Desde inicios de 2001 hasta finales de 2007 - tendencia principal alcista.
- Desde finales del 2007 - tendencia principal bajista.
Como podemos ver, simplemente con apegarse a la tendencia primaria identificada usando esta simple interpretación, un trader pudo haberse enfocado en las mejores oportunidades.
Adición del filtro de tendencia 2
En un intento para refinar aún más la identificación de la tendencia principal - y también para mejorar las oportunidades de identificar buenos momentos para entrar o abstenerse de operar en el mercado (es decir, cuando dos indicadores están en desacuerdo con respecto a la tendencia) - podemos proceder a añadir otro indicador a la metodología. La imagen 3 muestra el mismo gráfico que en la imagen 2, sin embargo, ahora se ha añadido el indicador MACD debajo del gráfico de barras.
Los puntos en el tiempo cuando el MACD cambió de bajista a alcista están marcados con flechas verdes que apuntan hacia arriba. Por el contrario, los puntos en el tiempo cuando el MACD cambio de alcista a bajista están marcados con flechas rojas que apuntan hacia abajo. Puede notarse que se han aplicado parámetros con valores de más largo plazo (18, 37 y 9) para el MACD (los valores por defecto son 12, 26 y 9). En realidad no existen los valores "correctos", y cierta experimentación puede ser necesaria dependiendo del mercado. No obstante, esta configuración resulta adecuada si nos vamos a enfocar en el análisis de la tendencia a largo plazo.
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| Gráfico de barras del GBP/JPY con una media móvil exponencial de 26 periodos y un MACD de largo plazo |
En este punto, vamos a designar la tendencia principal como alcista y se van a considerar solo posiciones de compra si:
- El GBP/JPY está arriba de la media móvil exponencial de 26 periodos.
- La última señal del MACD es una flecha verde "alcista".
Por el contrario, vamos a designar la tendencia principal como bajista y se van a considerar solo posiciones de venta si:
- El GBP/JPY está abajo de la media móvil exponencial de 26 periodos.
- La última señal del MACD es una flecha roja "bajista".
Bajo cualquier otra circunstancia, vamos a designar la tendencia principal como neutra y vamos a abstenernos de operar en el par GBP/JPY si:
- El precio del GBP/JPY está arriba de la media móvil de 26 periodos pero la señal del MACD es una flecha roja bajista.
- El precio del GBP/JPY está abajo de la media móvil de 26 periodos pero la señal del MACD es una flecha verde alcista.
En cualquiera de estos dos casos, nos vamos a mantener fuera del mercado hasta que las condiciones se vuelvan más favorables.
Resumen
Una de las claves del éxito en el trading es desarrollar la habilidad de visualizar oportunidades e identificar maneras de sacar provecho de estas oportunidades cuando se presentan. Claramente, el mercado Forex presenta múltiples oportunidades en sus distintos pares de divisas, gracias en gran medida a las fuertes tendencias alcistas o bajistas que presentan estos instrumentos a través del tiempo. Operar en la dirección de una tendencia principal siempre ha sido uno de los mejores métodos para mejorar las posibilidades de éxito en los mercados financieros.
Los métodos específicos descritos en este artículo no deben ser considerados como la última palabra con respecto a la identificación de tendencias. Existen muchas otras herramientas que pueden usarse para el mismo fin. De hecho, los indicadores usados en este caso fueron presentados meramente como ejemplos de maneras de identificar y categorizar objetivamente la tendencia principal. Los inversores individuales deben encontrar formas diferentes y mejores de conseguir este objetivo en todos los mercados en que opera regularmente.
A partir de ahí, sigue otra parte fundamental del trading, aún más importante que la sola identificación de la tendencia: decidir específicamente cuando entrar y salir de las operaciones. Sin importar el método o métodos usados por un trader para entrar y salir el mercado, al menos tendrá un poco de paz mental al saber que está operando en la dirección de la tendencia primaria del mercado particular de su interés.
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