FXCM permanentemente vetado de EEUU y multado con $7 millones

CFTC ordena a los socios fundadores de FXCM, FXCM Holdings, LLC y FXCM Holdings, Dror Niv y William Ahdout, que paguen una multa de 7 millones de dólares por la defraudación de los clientes minoristas de divisas de FXCM

FXCM, Niv y Ahdout también tienen prohibido registrarse en la CFTC, actuar en capacidades exentas o actuar como directores, agentes, oficiales o empleados de compañías registradas en la CFTC. La Orden de la CFTC también indica que FXCM, Niv y FXCM Holdings son responsables de las declaraciones falsas de FXCM a la National Futures Association (NFA).

La Commodity Futures Trading Commission de los Estados Unidos (CFTC, por sus siglas en inglés) emitió una orden de presentación y solución de cargos en contra de Forex Capital Markets, LLC (FXCM), su compañía matriz, FXCM Holdings, LLC (FXCM Holdings) y dos socios fundadores, Dror ("Drew" ) Niv y William Ahdout, respectivamente, Consejero Delegado de FXCM y Director Gerente de FXCM, (colectivamente, los Demandados).

La Orden de la CFTC determina que, entre el 4 de septiembre de 2009 y al menos 2014 (el Período Relevante), FXCM realizó solicitaciones falsas y engañosas a los clientes minoristas de la compañía (traders) ocultando su relación con su creador de mercado más importante e indicando que su plataforma "No Dealing Desk" no tenía conflictos de intereses con sus clientes, lo cual era completamente falso como se descubrió posteriormente. La orden considera que FXCM, FXCM Holdings y Niv son responsables de que FXCM hiciera declaraciones falsas a la National Futures Association (NFA) sobre su relación con el creador de mercado.

La Orden exige a los demandados que paguen una sanción monetaria civil de $7 millones y que cesen y desistan de nuevas violaciones de la Commodity Exchange Act y de las Regulaciones de la CFTC, según lo estipulado. FXCM, Niv y Ahdout acuerdan retirarse del registro de CFTC; nunca buscar nuevamente otro registro en la CFTC; y nunca actuar en cualquier capacidad que requiera registro o exención de registro, o actuar como principal, agente, funcionario o empleado de cualquier persona que esté registrada, requiera ser registrada o exenta de registro en la CFTC.

FXCM, bajo dirección y control de Niv y Ahdout, engaño a sus clientes indicandoles que al operar en la plataforma No Dealing Desk de FXCM, FXCM no tendría ningún conflicto de intereses. Además, de acuerdo con la campaña de marketing de FXCM, las ganancias o pérdidas de los clientes no tendrían impacto en el resultado final de FXCM, porque el papel de FXCM en las operaciones de los clientes era meramente el de un intermediario de crédito. FXCM indicó además que el riesgo correría a cargo de los bancos y otros "creadores de mercado" independientes que proporcionaban liquidez a la plataforma.

Conflictos de interés de FXCM

Contrariamente a estas afirmaciones, la orden considera que FXCM tenía un interés no divulgado en el creador de mercado que consistentemente "ganó" la mayor parte del volumen de operaciones de FXCM y, por lo tanto, estaba tomando posiciones frente a los clientes de FXCM. El corredor formuló un plan en 2009 para crear un sistema de negociación algorítmico, utilizando un programa de computadora de FXCM que pudiera crear mercados para los clientes de FXCM y reemplazar o competir con los creadores de mercado independientes en la plataforma "No Dealing Desk" de FXCM. A pesar de FXCM finalmente convirtió su sistema de negociación algoritmico en una nueva empresa, en realidad esta empresa se mantuvo muy alineada con FXCM, de acuerdo con la CFTC. Este creador de mercado recibió privilegios de negociación especiales, se benefició de un préstamo sin interés proporcionado por FXCM, y utilizó a empleados de FXCM para llevar a cabo sus negocios. 

FXCM y el creador de mercado acordaron que este último reembolsaría a FXCM aproximadamente el 70 por ciento de sus ingresos por negociar en la plataforma de trading Forex minorista FXCM. En total, a través de pagos mensuales de 2010 a 2014, la compañía reembolsó a FXCM aproximadamente $77 millones de los ingresos que obtuvo. Sin embargo, FXCM no reveló a los clientes, entre otras cosas, que esta empresa -el principal creador de mercado de FXCM- era una firma separada de FXCM, según la CFTC.

Declaraciones falsas a la NFA

La orden también encuentra que FXCM intencionalmente hizo declaraciones falsas a la NFA con el fin de ocultar el papel de FXCM en la creación de su principal creador de mercado, así como el hecho de que el propietario del creador de mercado había sido un empleado de FXCM y director gerente. También se considera que durante una reunión entre el personal de cumplimiento de NFA y los ejecutivos de FXCM, Niv omitió mencionar a la NFA los detalles de la relación de FXCM con el creador de mercado. La orden de la CFTC establece que Niv y Ahdout son responsables de las violaciones de fraude de FXCM ya que fueron responsables, directa o indirectamente, por las violaciones de FXCM. Niv también es responsable por las declaraciones falsas de FXCM a la NFA. FXCM Holdings es responsable por el fraude de FXCM y las violaciones de declaraciones falsas.

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